Compania globală de tehnologie a apei A. O. Smith Corporation ("Compania" sau "A. O. Smith") (NYSE: AOS) a anunțat astăzi că a semnat un acord definitiv pentru achiziționarea LVC Holdco LLC ("Leonard Valve") din Cranston, Rhode Island, pentru 470 milioane dolari, sub rezerva ajustărilor obișnuite. Compania se așteaptă ca tranzacția să se încheie în primul trimestru al anului 2026, sub rezerva îndeplinirii condițiilor de închidere obișnuite și a primirii aprobărilor de reglementare. Tranzacția integral în numerar este evaluată la aproximativ 412 milioane dolari după ajustarea pentru beneficiile fiscale estimate și se așteaptă să fie finanțată printr-o combinație de numerar disponibil și finanțare prin împrumut angajată. Prețul de achiziție, ajustat pentru valoarea actuală a beneficiului fiscal așteptat, reprezintă un multiplu ajustat de aproximativ 12 ori EBITDA prognozat pentru 2026.
Înființată în 1911, Leonard Valve, împreună cu marca sa Heat-Timer, este un pionier în tehnologiile de management al apei. Leonard Valve este lider în tehnologiile digitale și termostatice de amestecare, în timp ce Heat-Timer oferă controale avansate pentru cazane care optimizează încălzirea hidronică. Împreună, soluțiile lor asigură controlul sigur, precis și eficient al temperaturii apei în medii comerciale și instituționale, inclusiv spitale, școli, universități și facilități industriale, unde fiabilitatea și conformitatea cu standardele de siguranță sunt critice.
"Această achiziție reprezintă o potrivire strategică convingătoare și o extindere semnificativă a prezenței A. O. Smith pe piața managementului apei," a declarat Steve Shafer, director executiv al A. O. Smith. "Istoria bogată a Leonard în excelență inginerească și angajamentul față de calitatea produselor sunt profund aliniate cu cultura și valorile proprii ale A. O. Smith. Produsele Leonard Valve și Heat-Timer funcționează perfect cu ofertele noastre de bază pentru încălzirea apei și cazane, iar această achiziție ne va permite să livrăm un sistem mai integrat și de înaltă performanță prin canalele noastre stabilite."
Potrivire Strategică Convingătoare cu Obiectivele de Creștere și Rentabilitate ale A. O. Smith
- Stabilește o nouă platformă de creștere în categoria în rapidă dezvoltare a managementului apei, extinzând prezența A. O. Smith în camera tehnică și completând afacerile sale de bază cu încălzitoare de apă și cazane.
- Accelerează strategia digitală și conectată pentru apă a A. O. Smith prin tehnologia avansată de amestecare digitală a Leonard și platforma Heat-Timer, creând o capacitate de vârf în managementul inteligent al apei în clădiri.
- Extinde expunerea comercială, deoarece produsele Leonard Valve deservesc piețele din domeniul sănătății, educației și industrial și îmbunătățește și consolidează în continuare relațiile cu inginerii specificatori.
- Se aliniază cu cadrul disciplinat de achiziții al A. O. Smith, îndeplinind pragurile financiare cheie. După taxele unice de contabilitate a achiziției și onorariile profesionale, A. O. Smith se așteaptă ca tranzacția să fie incrementală pentru câștigul pe acțiune al A. O. Smith în 2026, cu creștere puternică, marje și generare de flux de numerar liber.
"Suntem încântați să ne unim forțele cu A. O. Smith, al cărui angajament față de inovație și excelență operațională se aliniază perfect cu valorile fundamentale ale Leonard Valve," a declarat David Brakenwagen, director executiv al Leonard Valve. "Împreună, vedem oportunități semnificative de a accelera adoptarea tehnologiilor digitale de management al apei și de a oferi o valoare și mai mare clienților noștri. A. O. Smith este o casă excelentă pentru Leonard Valve care va ajuta oamenii și produsele noastre să atingă noi culmi."
Shafer a concluzionat: "Așteptăm cu nerăbdare să urăm bun venit companiei Leonard Valve și echipei sale în familia A. O. Smith. Ambele companii împărtășesc un angajament față de inovație, integritate și servicii excepționale pentru clienți. Prin combinarea punctelor noastre forte, vom continua să modelăm viitorul managementului apei cu soluții mai sigure, mai inteligente și mai durabile."
BofA Securities a servit ca consultant financiar exclusiv, iar Foley & Lardner LLP a servit ca consultant juridic pentru A. O. Smith Corporation.